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【并购交易快评】 - 中国土豪安邦:有钱并不任性

每次去国贸那边的时候,总能看到土豪安邦在长安街上的楼。

过去几年这家土豪公司并购不少,美国时间119安邦并购的目标公司美国信保人寿保险公司发布公告被土豪收购。全现金交易,26.8美元/股。目标公司的股权价值大概在15.75亿美元。

睡前随便翻了下交易文件,安邦的条款谈得还过得去。交易关于政府审批方面的先决条件主要是爱荷华保险局、中国保监会、美国外国投资审查委员会批准。中国保监会的审批并未和任何分手费挂钩。外国投资审查委员会如果施加了过分的负担,安邦也没有义务一定接受。相比起国内的其他某些公司,这条款谈得真是还不错。201698为交易最终完成日,如果仅未获得政府审批,则交易最终完成日自动延长60日。

签署交易文件之前,安邦已经将目标公司的大股东(持股高于80%)锁定对交易投赞成票。尽管没有看到和目标公司大股东之间的协议,但从交易文件中可以推出该锁定协议并不是所谓的“hardlockup”,在有更高报价出现的时候,大股东也是可以终止支持的。

目标公司如果和更高报价的第三方达成交易,需要支付土豪安邦5145万美元分手费 – 3.2%交易额,符合市场惯例。

总的来说,土豪的交易条款还可以。

有钱,并不任性。

当然,国内其他土豪公司,可以赶紧搅局去,反正分手费也不高,溢价再多点,来个抢亲大戏就精彩了。

能够阻止土豪买买买的交易成功,除了政府,就是更有钱的土豪了~

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张伟华

张伟华

85篇文章 7年前更新

法学硕士,毕业于北京大学民商法学专业,现就职于某世界500强公司法律部,参与过中国迄今为止最大规模的海外投资项目,从事了包括油气资产并购、公司并购、上市公司并购、能源基金设立、并购融资、并购整合等各类并购及并购后运营法律事项,对海外并购有较深的理论和实践认识。曾被世界知名法律权威咨询机构Legal 500评为亚太地区最佳公司法律顾问之一,他同时也是世界石油谈判者协会(AIPN)标准合同起草委员会成员之一。2015年,入选ILO(International Law Office,国际法律办公室)亚太地区最佳公司法律顾问前五强(公司商务类)。2016年2月出版跨境并购实务专著《海外并购交易全程实务指南及案例评析》,系英文著作《Joint Operating Agreements:Challenges and Concerns from Civil Law Jurisdictions》作者之一,曾发表多篇中、英文理论及实务文章。 微信公号:uncleleslie 交流及约稿:zhangwh888@163.com

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